Assessing the Impact of Oil Price Volatility, Tadawul Index, and US Dollar Fluctuations on Saudi Arabia’s Sovereign Credit Default Swaps. Masters thesis, King Fahd University of Petroleum and Minerals.

PDF (Master of Science Finance Thesis) Hasan Bin Mufid Alshammasi Final MSc Thesis - 201642780.pdf Download (3MB)

Arabic Abstract

في تقييم مخاطر التعثر السيادي للدول المنتجة للنفط، يلعب سعر النفط دورًا حاسمًا. تدرس هذه الأطروحة نقل المعلومات والروابط بين النفط ومخاطر التعثر السيادية للمملكة العربية السعودية بفترات استحقاق مختلفة خلال الفترة الممتدة من عام 2017 إلى عام2024 . ولم يتم تناول هذا الموضوع من قبل في الدراسات. لقد تم استنتاج النتائج باستخدام نسخ من طرق انتقال المخاطر التي اقترحها لأول مرة ديبولد وييلماز (2012). لقد استخدمت الترابط الشرطي الديناميكي في سياق النماذج متعددة المتغيرات لتقدير التغاير المشترك المشروط لفحص الارتباط الزمني للعوائد بين النفط وعقود مبادلة مخاطر الائتمان. وقدمت الأطروحة مقاييس ديناميكية لنقل المخاطر خلال فترات زمنية مختلفة. هذه النتائج مفيدة لإدارة المحافظ وتسليط الضوء على كيفية تأثير النفط والعوامل الأخرى على مخاطر التعثر السيادي للدول المصدرة للنفط. في النموذج، تم استخدام بيانات اربعة أسواق مالية للمملكة العربية السعودية. تسببت صدمة عامة في المتغيرات المالية في اتساع مخاطر الائتمان للدولة، مع فترات ضعيفة تراوحت بين 0) الى.(0.25 علاوة على ذلك، تم ملاحظة انخفاض في مخاطر الائتمان السيادي بنسبة (%30) ضمن نطاق البيانات. ويتزامن ذلك مع تقلبات سوق الطاقة وثبات التغير للريال السعودي مع الدولار الأمريكي. كما تُظهر السوق المالية للأسهم تعرضاً لمخاطر الائتمان من انتقال تذبذب منخفض يتراوح بين) 0% الى.(%20

English Abstract

In the assessment of the default risk of sovereigns in oil producing countries, the price of oil plays a crucial role. This thesis studies the information transmission and interlinkages between oil and the Saudi sovereign default risk at various maturities over the period that extend from the year 2017 to year 2024. This has not been done before in the literature. The inference derived using versions of spillover methods first proposed by Diebold and Yilmaz (2012). I use dynamic conditional correlation (DCC) in the context of MGARCH. I validate the temporal returns association between oil and CDSs. The thesis provided dynamic measures of transmission in various time periods, and the findings are helpful for empirical portfolio management and they highlight how oil and other factors influence the default risk of sovereigns in oil exporters. In the model, real data was tested for 4 samples from different markets in Saudi Arabia. An overall financial variable shock on credit spread of the nation, with weak intervals range from (0 to 0.25). Furthermore, a decline in the sovereign credit risk of (30%) observed in the range of the data that coincide with energy market volatility and the fixed fluctuation of the Saudi Riyal with the US Dollar. The equity market exposure to the credit risk market depict a contraction volatility spillover that ranged (0 to 20%).

Item Type:	Thesis (Masters)
Subjects:	Seminars Earth Sciences Research Research > General Aerospace Petroleum Petroleum > Petroleum Reserves and Economics
Department:	KFUPM Business School > Accounting and Finance
Committee Advisor:	awartani, basel
Committee Members:	nehme, rabih and nawaz, tasawar
Depositing User:	HASAN ALSHAMMASI (g201642780)
Date Deposited:	22 May 2025 11:39
Last Modified:	22 May 2025 11:39
URI:	http://eprints.kfupm.edu.sa/id/eprint/143434