DISTRIBUTIONAL MODELS FOR STOCK RETURNS OF CRUDE OIL PRICES. Masters thesis, King Fahd University of Petroleum and Minerals.

PDF Thesis on distributional models.pdf - Published Version Restricted to Repository staff only until 27 December 2024. Download (1MB)

Arabic Abstract

سواق المالية وتحديدها كميا بالاضافة إلى التقلبات المصاحبة لها. يتمثل أحد التحديات الأساسية في إدارة المخاطر المالية في توصيف مخاطر الأ القيمة المعرضة للخطر والنقص المتوقع هما من أ ٕ كثر الطرق استخداما لتقييم المخاطر المالية. ومع ذلك ، فان فعالية منهجيات تقييم المخاطر هذه ٕ ، تعتمد على التوزيعات الاحتمالية التي تفترض لسلوك العوائد المالية. ومع ذلك ، فان فعالية منهجيات تقييم المخاطر هذه ، تعتمد على التوزيعات الاحتمالية التي تفترض لسلوك العوائد المالية. في هذه الأطروحة ، يتم اقتراح نماذج خليط للتوزيع الشرطي لعوائد الأسهم اليومية. تعتمد النماذج على توزيع t للطالب مع افتراض تباينه كمتغير عشوائي يتم اشتقاق الخصائص الرياضية لهذه النماذج ، بما في ذلك لحظاتها ، ووظائف التوزيع التراكمي ، والوظائف المميزة. لتوضيح مرونة وفائدة التوزيعات المقترحة ، يتم استخدام هذه النماذج لتحليل أسعار مخزون النفط الخام. استخدمنا طريقة الاحتمال الأقصى لتقدير معلمات نموذجنا. للوصول إلى دقة طريقة التقدير الخاصة بنا واستقرار المعلمات ، استخدمنا تقنية التمهيد.

English Abstract

An essential challenge in financial risk management is the characterization and quantification of financial market risks as well as the accompanying volatility. Value at Risk (VaR) and Expected Shortfall (ES) are two of the most widely used methods for assessing financial risk. However, the effectiveness of these risk assessment methodologies, is dependent on the probability distributions that are assume for the behavior of the financial returns. In this thesis, mixture models for the conditional distribution of daily stock returns are proposed. The models are dependent on the Gosset’s distribution (Student’s t) with its variance assumed to be a random variable. The mathematical properties of these models, including their moments, CDFs, PDFs, and characteristic functions are derived. To illustrate the flexibility and usefulness of the proposed distributions, these models are employed to analyze crude oil stock prices. We employed the MLE approach to estimate our model parameters. To access the the accuracy of our estimation method and stability of the parameters, we used the bootstrapping technique.

Item Type:	Thesis (Masters)
Subjects:	Math
Department:	College of Computing and Mathematics > Mathematics
Committee Advisor:	Afuecheta, Emmanuel Osita
Committee Members:	Abbas, Nasir and Ajadi, Jimoh Olawale
Depositing User:	HAADY JALLOW (g202110510)
Date Deposited:	28 Dec 2023 06:15
Last Modified:	28 Dec 2023 06:15
URI:	http://eprints.kfupm.edu.sa/id/eprint/142683